金融市场

一、金融市场概述

1. 金融市场构成要素

  • 主体
  • 客体
  • 中介
  • 价格

2. 功能

  • 集中和配置资金功能
  • 分散和转移分险
  • 降低交易成本
  • 价格发现
  • 提供流动性
  • 经济调节

3. 分类

  1. 按交易的金融工具期限分为货币市场和资本市场
  2. 按金融交易的方式可以分为直接金融市场和间接金融市场
  3. 按交割期限分为现货市场和期货市场
  4. 按交易功能分为一级市场和二级市场

二、直接融资和间接融资

1. 直接融资特征以及直接融资的优势和局限性

直接性、分散性、信誉上的差异性较大、部分不可逆行和相对较强的自主性

2. 间接融资的特征以及间接融资的优点和局限性

间接性、相对集中性、信誉差异性较小、主动性掌握在金融中介手中

三、金融工具

1. 概念和特征

2. 分类

3. 货币金融工具

  • 票据:汇票、本票、支票
  • 信用证
  • 信用卡
  • 国库券
  • 大额可转让定期存单

4. 资本金融工具

  • 股票
  • 中长期债券
  • 证券投资基金
  • 金融衍生工具

四、货币市场(短期资金市场)

1. 同行拆借市场

特点:融资期限短、参与者是商业银行和其他金融机构、利率较低

类型:头寸拆借、同行借贷

方式:要求拆入的银行直接与另一家商业银行接触并进行交易、通过经纪人从中介媒介,促进借贷双方面议成功和通过代理银行沟通成交

利率:拆进和拆出利率

2. 票据市场

(1) 商业本票市场

(2) 商业汇票

票据承兑:银行承兑汇票和商业承兑汇票

票据流通:票据背书转让和贴现

$$ \begin{align} {贴现利息} &= {票面金额} \times {贴现率} \times {贴现天数} \div 365 \\\\ {贴现额} &= {票面金额} - {贴现利息} \end{align} $$
某企业持有一张100万元的银行承兑汇票请求贴现,时间为某年5月20日,于该年8月20日到期,当时贴现率为10.2%,求贴现利息。

$$ \begin{align} {贴现利息} &= 1000000 \times 10.2 \% \times 90 \div 365 \\ &= 25500 {(元)} \end{align} $$

(3) 大额可转让定期存单市场

(4) 国库券市场

五、资本市场

1. 股票市场

(1) 股票一级市场

  • 股票发行的方式(私募和公募)、条件、程序
  • 股票发行价格(平价、溢价、折价)、方法(市盈率法、净资产倍率法、现金流折现法和竞价确定法)

(2) 股票二级市场

两大类(场内交易场所和场外交易场所)、程序和交易价格

2. 债券市场

(1) 债券一级市场

基本条件、信用评级、发行要素确定

(2) 债券二级市场

条件和程序、价格及收益率

$$ \begin{align} {收益率} = \frac {年平均收益额} {投资额} \times 100 \\% \end{align} $$

六、金融衍生产品市场

1. 金融衍生产品交易的特点

2. 金融远期市场

3. 金融期货市场

  • 期货交易方式:开仓和平仓、保证金制度、每日结算制度及限仓和大户报告制度
  • 金融期货简介:外汇期货、利率期货和股票指数期货

4. 金融期权市场

分类、盈利分析

5. 金融交换市场

互换定义和种类

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